Enerparc atrai mais de 100 investidores para venda de ativos em insolvência na Alemanha
A Enerparc, grande produtora alemã de energia solar, recebeu lances de mais de 100 interessados após pedido de falência. O banco Rothschild supervisiona a venda de ativos, com primeira transação prevista para dezembro, focando em parques solares e subsidiárias.
A Enerparc AG, uma das maiores produtoras independentes de energia solar da Alemanha, atraiu o interesse de mais de 100 investidores potenciais para a aquisição de seus ativos após o pedido de insolvência em setembro. O banco de investimentos Rothschild foi designado para supervisionar o processo de fusões e aquisições, recebendo já lances indicativos iniciais.
O administrador preliminar, Stefan Denkhaus, demonstrou otimismo de que a primeira transação seja acordada até dezembro. Esta etapa inicial deve abranger portfólios de parques solares, pipelines de projetos e participações em subsidiárias-chave, como a Sunnic Lighthouse e a Enerparc Service, além da força de trabalho.
A estratégia de venda estrutura-se como um acordo de ativos (asset deal), permitindo que investidores estratégicos e financeiros adquiram os parques solares e as dívidas associadas sem assumir o passivo corporativo da matriz falida. Essa abordagem visa preservar a continuidade operacional.
Para sustentar as operações até o fechamento, negocia-se um empréstimo de insolvência de dezenas de milhões de euros. A estabilização da subsidiária de negociação de eletricidade Sunnic Lighthouse é prioridade, com bancos prestes a fornecer garantias substitutas para evitar rupturas contratuais no mercado de energia alemão.
Os passivos financeiros totais do grupo somam cerca de 3,3 bilhões de euros, incluindo 2,2 bilhões em financiamento de projetos garantidos pelos próprios ativos. Embora perdas significativas não sejam esperadas para os credores dos projetos solares, perdas são antecipadas para fornecedores de garantias corporativas e credores diretos expostos a estruturas de dívida mezzanine.
A complexidade das estruturas financeiras de algumas entidades pode exigir transações em fases. Negociações estão em andamento sobre 14 a 15 plantas próximas da conclusão, buscando preservar investimentos já realizados. A decisão sobre quais licitantes avançarão à próxima etapa está prevista para meados de outubro.
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