Demanda de lítio para storage desacelera para 5% ao ano; Benchmark projeta 134 novas minas até 2050

A Benchmark Mineral Intelligence projeta uma desaceleração drástica na demanda de lítio destinada ao armazenamento estacionário, que deve cair de um crescimento anual superior a 60% nos últimos dois anos para cerca de 5% ao ano até o final da década. Essa normalização reflete a maturação do setor, onde, embora a capacidade nova operacional global de storage continue robusta — passando de 315 GWh em 2025 para mais de 450 GWh em 2026 —, a pressão inflacionária sobre o commodity diminui. Essa estabilização nos preços das matérias-primas oferece maior previsibilidade de custos para desenvolvedores de projetos BESS, permitindo um planejamento de longo prazo mais seguro em um mercado que viveu expansão exponencial.

Para atender à demanda global projetada de 7 milhões de toneladas métricas de equivalente de carbonato de lítio (LCE) em 2050, a indústria precisará do equivalente a 134 novas minas, exigindo investimentos superiores a US$ 100 bilhões antes mesmo de considerar a contribuição da reciclagem. No cenário otimista, esse número sobe para 180 minas. O maior desafio estrutural não é apenas técnico, mas financeiro: sustentar esse capex pesado através dos ciclos de volatilidade de preços, competindo por capital com setores emergentes como inteligência artificial, defesa e a transição energética mais ampla. A reciclagem, embora prevista para suprir metade da oferta em 2050, é considerada insuficiente no cenário base, mantendo a dependência crítica da mineração.

Enquanto isso, os veículos elétricos consolidam sua hegemonia na cadeia de suprimentos, passando de 55% para 76% da demanda global de lítio até 2050, enquanto o armazenamento estacionário perde relevância relativa na disputa pelo mineral. Em resposta à volatilidade e à competição por recursos, desenvolvedores buscam diversificação tecnológica. O acordo recente entre Alfen e CATL para implantar 5 GWh de armazenamento de íons de sódio na Europa estabelece um precedente importante, validando o sódio como alternativa viável onde o custo por kWh é prioritário. Paralelamente, a geografia da oferta muda, com a participação da Austrália caindo e a da América do Norte e Europa subindo, buscando resiliência estratégica.