Shoals e Array anunciam fusão para criar 'one-stop shop' em EBOS e rastreadores solares

Shoals Technologies Group e Array Technologies anunciaram uma fusão estratégica que visa consolidar duas líderes do setor solar em uma única entidade, criando um 'one-stop shop' para soluções de balanceamento elétrico (EBOS) e rastreamento (SBOS). A estrutura da transação, aprovada pelos conselhos de administração, estabelece a Array Technologies como a sucessora legal, decisão crucial que elimina a necessidade de refinanciamento da dívida existente da Array. Os acionistas da Shoals receberão 1,6931 ações da Array por cada ação detida, resultando em uma participação estimada de 65% na empresa combinada, enquanto os investidores da Array manterão 35%. O fechamento está previsto para o primeiro trimestre de 2027, sujeito a aprovações regulatórias e dos acionistas.

A liderança da nova organização será assumida por Brandon Moss, CEO atual da Shoals, refletindo o peso acionário maior de sua empresa na fusão. Kevin Hostetler, CEO da Array, atuará como conselheiro especial, garantindo transição suave. Brad Forth, que já presidia os conselhos de ambas, continuará como Chairman. A justificativa central para a união reside no potencial de cross-selling: apenas 20% dos projetos atuais utilizam produtos de ambas as empresas. A gestão estima que a integração completa das suítes de produtos possa gerar até US$ 2,5 bilhões em vendas incrementais, aproveitando a base de clientes existente para oferecer soluções integradas de design e instalação, além de sinergias operacionais superiores a US$ 100 milhões anuais em EBITDA.

Do ponto de vista financeiro, a fusão oferece vantagens significativas além da expansão de receita. A entidade combinada projeta uma receita entre US$ 2,2 bilhões e US$ 2,4 bilhões para 2027. Um aspecto crítico do acordo é o resgate de US$ 317,5 milhões em ações preferenciais perpétuas da Array, dividido em duas etapas, o que reduzirá obrigações de pagamento prioritário e liberará caixa para operações. Além disso, a nova empresa aproveitará aproximadamente US$ 1,6 bilhão em amortização fiscal e perdas operacionais líquidas da Shoals, criando um escudo tributário robusto que deve limitar os encargos de impostos sobre a renda nos próximos anos, fortalecendo o fluxo de caixa livre da entidade consolidada.